货币快讯币圈后市和跳梁者马斯克

币圈后市和跳梁者马斯克

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币圈韭菜对马斯克是又爱又恨,因为他的言行似乎总是伴随着比特币乃至币圈的暴涨暴跌。但区区马斯克,他真能左右币圈吗?接下来币圈趋势是否会改变?

 涨是因为马斯克?非也 

年初特斯拉高调宣布购买比特币,甚至接受比特币购车,比特币应声而涨。于是韭菜们高兴地将牛市归功于马斯克的“拉盘”。

但此轮牛市的最大功臣是早有共识的,即全球范围的大放水。无论比特币或是以太币等,由于它们都不具备产生现金流的业务,故而无法通过内生增长来提高币价。因此币价的上涨只能是依赖更多的资金进场。

内生增长下的股价举例:公司今年每股利润1元,股价10元,即10倍市盈率。假设第二年公司效益变好每股利润1.5元,市场估值水平不变,那么股价便可值15元。但币圈却不具备类似逻辑来支持币价上升。

尽管宽松的货币政策目的是救股市、债市于崩盘危机以及为疫情之中经济运行提供必要的流动性,但超规模的放水使得需要钱的公司拿到了补助(传统行业受疫情较大的公司),不缺钱的公司也拿到了补助(受疫情影响较小的新兴行业,例如互联网)。所以我们会看到,买入比特币的大多为新兴行业公司,鲜有传统行业公司。这些富余的钱大部分流入了股市,造成了美股明明经济一塌糊涂却涨了1整年。小部分的钱流进了币圈,使得币价水涨船高。

所以马斯克只是在这一波流动性牛市中搭了顺风车。

 跌是因为马斯克吗?非也 

前两天马斯克突然借口比特币挖矿不环保而停止比特币购车,更有传言特斯拉将卖出比特币(事后马斯克否认了)。因此韭菜们理所当然地认为这几天的暴跌是由马斯克所引起,对他粉转黑。

  

事实上,在马斯克停止比特币购车之前,比特币就已经开始下跌了。而且比特币真正下跌的原因也很明确,就是5月12日号公布的美国通胀率。

比特币5月10日至5月14日小时图

这一数据远超预期,过分放水的弊端开始显现,市场判断美联储将不得不提前开始加息来遏制通胀,否则高通胀出现就太晚了。一旦美联储收紧流动性,那么原本富余的钱将消失,流向币圈的水也会原路返回。

马斯克只是在这一波流动性收紧预期的下跌中成为压垮骆驼的那一根稻草。看似左右币圈的马斯克,不过是在顺势的借题发挥。

 反复横跳为哪般?

马斯克宣布比特币购车,又因环保问题突然停止,可比特币挖矿造成能源浪费又不是这次牛市才出现的。星期一市场又突然传言特斯拉已经卖出了比特币,原因是马斯克的一句回复。这句“Indeed”翻译为“确实“,既可以理解为马斯克承认特斯拉卖了币,也可以理解为马斯克赞同韭菜们会打自己耳光而原因是特斯拉买入了更多比特币。

但无论哪种解释都与马斯克/特斯拉的行为不符。如果特斯拉继续持有甚至买入比特币,那他的“环保”原因停止比特币购车更加显得幼稚又讽刺。而如果特斯拉卖出了比特币,就意味着马斯克之后的否认和特斯拉不会卖币是虚假的,更何况他是不是忘了一季度特斯拉已经卖掉了10%的比特币仓位。

马斯克如此墙头草,必然也是有所图。他在试图成为币圈的风向标,继而推广自己支持(甚至可以控制)的虚拟货币。如此一来便可以将币圈韭菜作为自己的融资储备。缺钱的时候便放点消息拉升一下然后出货,手头宽裕了就可以吓唬一下韭菜骗点廉价筹码回来。

有观点认为比特币可以成为特斯拉公司的利润调节器。特斯拉出售了10%比特币,为1季度利润增加了25%左右。但币价一旦暴跌,损失也一样会以资产减值损失的形式反映在报表上。而且比特币资产规模太大了,凭马斯克已经难以掀起波澜,所以他把目标转向其他山寨币。看他对狗狗币、屎币的热衷,就可以看出他并不真正的关注区块链的发展,而是选择更接近资金推动的项目,而非技术。

 后市会怎样?

下半年乃至明年的行情逻辑应该还是以流动性水平为根基。因此美联储的动向至关重要。

有人认为之前非农就业数据不及预期,会支持美联储继续放水,但这句话只对了一半。从美联储角度出发,抑制高通胀才是它的主要任务,也是只有它才能完成的任务。即使美联储停止放水,也顺利成章暗示拜登政府抗疫颇有成效,不会驳政府面子。于拜登政府角度讲,继续维持大放水虽有利于经济,但高通胀更为致命,且碍于面子不会也不能过分依赖美联储,因此拜登政府不会施压美联储。此外,在通胀数据公布之前,美国现任财政部长耶伦就表达过对通胀的担忧。尽管她事后又澄清说美联储应独立行事,但这一事件本身就值得玩味,要知道上一任美联储主席就是她。

要注意区分美联储放水和拜登政府的经济刺激计划两者的影响。前者是货币政策,后者是财政政策。前者钱可以直接流向股市、币圈,而后者则通过投资基建,钱流向传统行业用于购买钢材、水泥、分发工资等等,这部分钱不会流向股市更不可能币圈,因此财政上的经济刺激并不会真正利好币圈。

或许会有疑问,假使美联储接下来不加息,币价是不是又会回去?但现在的情况是,在高通胀预期下,即使下一次(6月17日)议息日美联储选择不加息,也只会增加在下下一次议息日加息的预期。因为通胀已经不是个把头埋在沙子里能解决的事情了。简单讲,市场已经认定美联储会提前加息,短期不加息并不能改变市场的中期判断。

 结尾 

总结一下,本轮牛市逻辑的根本“全球大放水”,已经开始动摇,应当做好最坏打算了。区块链和数字货币的大势所趋也并非马斯克之流可以轻易影响的,他若愿做跳梁者便让他去跳吧。

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